Оценка надежности Зенита
Кредитное заключение ПАО Банк ЗЕНИТ
Дата кредитного заключения 26.08.2019
Срок действия рекомендаций — 1 год
1. Полное название эмитента
Банк ЗЕНИТ (публичное акционерное общество)
Рег. номер: 3255
2. Рейтинги и рекомендации
Рейтинги |
S&P |
Moody’s |
Fitch |
АКРА |
Эксперт РА |
Moneyzzz (совместно с @riskovik) |
Рейтинги ПАО Банк ЗЕНИТ |
- |
Ba3 «Стабильный» (июнь 2019) |
BВ “Стабильный» (декабрь 2018) |
|
ruА- «Стабильный» (декабрь 2018) |
B (август 2019) |
В таблице приведен итоговый рейтинг.
Основные составляющие:
- Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации - B.
- Рейтинг банка в стрессовой ситуации - C.
- Ожидаемый уровень поддержки - высокий.
Рекомендация:
Исходя из результатов проведенной оценки рисков, рекомендуем проводить операции по размещению денежных средств в финансовые инструменты Банка в рамках сумм, ограниченных страховой суммы ГК «АСВ» - 1,4 млн рублей.
3. SWOT -анализ
Ключевые положительные моменты:
- ПАО Банк ЗЕНИТ является средним российским банком (39-е место по активам и 31-е по собственному капиталу на 01.07.2019 г.).
- Банк имеет развитую сеть: 5 филиалов, 41 дополнительных офисов, 17 операционных офисов, 53 опер. касса вне кассового узла.
- Запас по нормативам достаточности капитала (Н1.0 = 15,304%, Н1.1 = 10,622% на 01.07.2019 г. при пороговых 8% и 4,5% соответственно).
- Высокая вероятность оказания Банку поддержки со стороны основного акционера – ПАО «Татнефть».
Ключевые отрицательные моменты:
- Нестабильные финансовые результаты - банк фиксировал убытки 3 года подряд – за 2015, 2016 и 2017гг.
- Долгосрочный характер кредитного портфеля - около 14,35% кредитов ЮЛ по МСФО на 31.03.19. приходится на проектное финансирование, 16,24% - ипотечные кредиты.
- Заметная доля вкладов физических лиц в привлеченных средствах клиентов (44,12% от привлечённых средств по РСБУ на 01.07.2019) - формирует потенциальную угрозу ликвидности, в связи с предусмотренной законодательством возможностью досрочного истребования (угроза частично нивелируется значительной долей остатков менее страховой суммы ГК «АСВ»).
4. Структура владения
Схема владения приведена в приложении 9
Основные акционеры:
62,67% - доля акций с правом голоса (63,16% - доля в фактической собственности) - ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина;
8,45% (8,52%) - Tatneft Oil AG (контролируется ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина);
3,4007% (3,4274%) - Nabertherm Limited,Rosemead Enterprises Limited (М.А. Соколова, А.В. Соколов, Т.П. Шишкина через ряд компаний);
5,75% (5,79%) – Тищенко Александр Сергеевич;
4,4999% (4,5353%) – Липанов Виталий Вячеславович;
3.44% (3,46%) - VIEWCOM FINANCE LIMITED, Кипр (контролируется - М.А. Соколова);
3,41% (3,43%) - Gatehill Limited (контролируется - Т.П. Шишкина);
3,4007% (3,4274%) -
3,09% (3,12%) - ООО «ДАНИКОМ» (контролируется - М.А. Соколова, Т.П. Шишкина);
1,25% (1,26%) – Соколова Мария Александровна;
0,0577% (0,0582%) - Шишкина Татьяна Петрована;
0,0447% (0,04507%) - Маганов Наиль Ульфатович;
0,5416% (0,546%) - акционеры – миноритарии.
0,7792% (-) – собственные акции, перешедшие в собственность кредитной организации.
4.1. Основной конечный бенефициар
71,1737% контролируется Группой ПАО «Татнефть» У Группы нет основного контролирующего акционера (по данным Банка 63,451% акций компании находится в публичном обращении). Правительство Республики Татарстан контролирует около 36% голосующих акций Группы.
Правительство Татарстана также является держателем «золотой акции», что дает ему право назначать одного представителя в Совет директоров и одного представителя в ревизионную комиссию Компании, а также налагать вето на определенные важные решения, включая решения относительно изменений в акционерном капитале, поправок в Устав, ликвидации или реорганизации Компании, а также одобрения в отношении «крупных» сделок и «сделок, в совершении которых имеется заинтересованность».
4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса
Вероятность поддержки Банка со стороны основного акционера (Группы ПАО «Татнефть»), оценивается как высокая.
5. Анализ основных финансовых показателей
Отчетность Банка на 01.07.2019 (млрд. руб., изменения за 6 месяца) по РСБУ.
Капитал 34,075 млрд. руб. (-3,280 млрд. руб.) по 123 форме.
Активы – 219,257 млрд. руб. (-31,010 млрд. руб.)
10,603 млрд. руб. (-3,906 млрд. руб.) - касса и корсчета.
35,279 млрд. руб. (-19,699 млрд. руб.) - вложения в ценные бумаги.
4,294 млрд. руб. (-3,894 млрд. руб.) – межбанковские кредиты.
98,988 млрд. руб. кредиты юр. лицам. (-11,951 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 4,104 млрд. руб.(+1,676 млрд. руб.) или 4,15%.
31,145 млрд. руб. кредиты физ. лицам. (+0,427 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 1,463 млрд. руб.(+0,025 млрд. руб.) или 4,7%.
2,048 млрд. руб. (+0,172 млрд. руб.) – имущество (основные средства, капитальные вложения и т.п.)
Пассивы:
44,398 млрд. руб. (+0,657 млрд. руб.)- средства кредитных организаций.
49,026 млрд. руб. (-6,291 млрд. руб.) - средства юр. лиц.
78,460 млрд. руб. (-0,707 млрд. руб.) - вклады физ. лиц.
13,586 млрд. руб. (+1,150 млрд. руб.) - сформированные резервы.
Прибыль /убыток (по РСБУ):
За 6 месяцев 2019 года – чистая прибыль +1,517 млрд. руб. За 2018 год прибыль +0,178 млрд. руб. (За 2017 год убыток – -2,366 млрд. руб.).
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
Приложение 6. Дочерние и связанные компани
Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО.
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк.
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)
Динамика нормативов достаточности и капитала
Динамика нормативов ликвидности
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Состав активов
Кредитный портфель
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Качество кредитного портфеля РСБУ
Качество кредитного портфеля по МСФО на 01.01.2018
Кредиты юридическим лицам
Кредиты физическим лицам
Приложение 4. Динамика состава пассивов ( в том числе привлечённых средств) и показателей рентабельности.
Состав пассивов
Привлеченные средства
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
|
АКТИВЫ |
01.07.2019 |
01.04.2019 |
01.01.2019 |
01.10.2018 |
01.07.2018 |
1.1.1.1. |
В кассе |
2 888 794 |
1 875 664 |
3 037 947 |
3 395 135 |
2 957 019 |
1.1.2.1. |
Средства на счетах в Банке России |
3 224 438 |
7 559 929 |
5 056 940 |
4 714 133 |
3 812 442 |
1.1.2.2. |
Средства на счетах в кредитных организациях |
4 489 591 |
8 964 716 |
5 980 116 |
7 668 318 |
7 739 685 |
1.1. |
Наличность |
10 602 823 |
18 400 309 |
14 075 003 |
15 777 586 |
14 509 146 |
1.2.1.1. |
Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные) |
4 293 673 |
4 691 526 |
15 736 229 |
15 711 879 |
8 187 774 |
1.2.1.2. |
Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям |
98 988 160 |
99 689 006 |
99 515 339 |
104 578 093 |
110 939 290 |
1.2.1.3.7. |
в т.ч. Просроченная задолженность по кредитам ЮЛ и ИП |
4 104 234 |
3 919 811 |
3 283 276 |
2 970 026 |
2 427 850 |
1.2.1.4. |
Кредиты физ.лицам |
31 145 001 |
30 986 485 |
31 719 032 |
31 960 945 |
31 800 202 |
1.2.1.4.7. |
в т.ч. Просроченная задолженностьпо кредитам ФЛ |
1 463 309 |
1 375 713 |
1 380 864 |
1 337 538 |
1 447 662 |
1.2.1.5. |
Требования по аккредитивам |
1 544 699 |
1 560 019 |
1 954 462 |
1 961 531 |
1 415 374 |
1.2.1.6. |
Прочая ссудная задолженность |
469 862 |
459 802 |
459 604 |
345 622 |
344 377 |
1.2.2. |
Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования |
10 223 183 |
7 610 868 |
10 952 023 |
4 747 898 |
2 191 420 |
1.2. |
Ссудная задолженность |
146 664 578 |
144 997 706 |
160 336 689 |
159 305 968 |
154 878 437 |
1.3. |
Финансовые активы |
45 920 510 |
64 154 694 |
62 367 496 |
55 403 231 |
55 884 370 |
1.4. |
Средства в расчетах |
179 476 |
36 457 |
64 759 |
22 729 |
25 756 |
1.5. |
Дебиторская задолженность |
4 127 474 |
4 835 122 |
4 262 128 |
4 118 368 |
1 750 335 |
1.6. |
Требования по получению процентов |
13 809 288 |
13 678 666 |
12 145 393 |
12 622 413 |
14 216 932 |
1.7. |
Имущество |
2 055 811 |
1 830 879 |
1 808 010 |
1 502 892 |
1 320 711 |
1.8. |
Прочие активы |
-2 222 306 |
-418 938 |
9 047 407 |
8 761 996 |
8 311 241 |
|
Итого АКТИВЫ |
221 137 654 |
247 514 895 |
264 106 885 |
257 515 183 |
250 896 928 |
|
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
|
2.1.1. |
Уставный капитал |
33 283 626 |
33 545 000 |
33 545 000 |
33 545 000 |
33 545 000 |
2.1.2. |
Добавочный капитал |
2 134 264 |
2 228 483 |
1 449 173 |
1 375 797 |
1 536 441 |
2.1.3. |
Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет) |
-11 570 927 |
-11 562 803 |
-3 956 303 |
-3 956 303 |
-3 956 303 |
2.1.4. |
Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период |
1 517 169 |
260 656 |
178 286 |
658 395 |
360 408 |
2.1.5. |
Прочая переоценка и резервный фонд |
10 419 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.1. |
Источники собственных средств |
25 374 551 |
24 471 336 |
31 216 156 |
31 622 889 |
31 485 546 |
2.2. |
Резерв на возможные потери |
14 843 638 |
14 475 988 |
18 640 002 |
18 187 361 |
18 698 680 |
2.3.1. |
Средства кредитных организаций |
44 441 967 |
50 380 740 |
54 416 200 |
62 986 855 |
60 417 311 |
2.3.2. |
Средства юр. лиц |
49 025 966 |
66 672 547 |
69 908 396 |
66 185 110 |
60 401 175 |
2.3.3. |
Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления |
309 |
325 |
349 |
329 |
320 |
2.3.4. |
Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей |
78 475 585 |
82 320 761 |
83 350 550 |
71 312 726 |
68 765 630 |
2.3.5. |
Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты) |
96 265 |
13 954 |
2 610 |
31 283 |
149 155 |
2.3.6. |
Выпущенные долговые обязательства |
2 686 290 |
2 802 481 |
2 169 620 |
3 833 361 |
6 657 448 |
2.3.7. |
Обязательства по уплате процентов |
3 133 504 |
2 657 950 |
1 819 196 |
1 743 187 |
1 390 977 |
2.3. |
Привлеченные средства |
177 859 886 |
204 848 758 |
211 666 921 |
206 092 851 |
197 782 016 |
2.4. |
Прочие обязательства |
3 041 722 |
3 563 241 |
2 470 359 |
1 612 082 |
2 913 249 |
2.5. |
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
17 857 |
155 572 |
113 447 |
0 |
17 437 |
|
Итого ПАССИВЫ |
221 137 654 |
247 514 895 |
264 106 885 |
257 515 183 |
250 896 928 |
|
ВНЕБАЛАНС |
|
|
|
|
|
4.4.1.1. |
Ценные бумаги |
886 884 |
923 085 |
873 756 |
738 919 |
2 406 442 |
4.4.1.2. |
Имущество |
267 429 184 |
284 570 966 |
275 034 802 |
280 995 803 |
289 108 489 |
|
Обеспечение по размещенным средствам |
268 316 068 |
285 494 051 |
275 908 558 |
281 734 722 |
291 514 931 |
4.4.1.3. |
Выданные гарантии и поручительства |
17 096 352 |
17 866 206 |
22 699 035 |
19 644 107 |
18 360 712 |
4.4.1.4. |
Неиспользованные лимиты по выдаче гарантий |
22 435 335 |
15 576 118 |
15 423 272 |
14 063 652 |
11 835 655 |
4.4.1.5. |
Неиспользованные кредитные линии и овердрафт |
20 429 686 |
21 002 818 |
18 576 427 |
22 765 621 |
23 407 329 |
|
Условные обязательства |
59 961 373 |
54 445 142 |
56 698 734 |
56 473 380 |
53 603 696 |
Дочерние и связанные компании
Дочерние банки:
Также, Банк владеет 100% капитала ООО «ЗЕНИТ Финанс», 100% капитала зарегистрированной на Британских Виргинских Островах компании Zenit Investment Service Inc., 100% капитала ООО «ЗЕНИТ ФИНАНС» (осуществляющем факторинговый бизнес), 100% капитала ООО «ЗЕНИТ Лизинг, 100% капитала ООО «ЗЕНИТ ФАКТОРИНГ МСП» (осуществляющем факторинговый бизнес).
Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО
Структура кредитного портфеля Группы по МСФО (на 31.03.2019 года)
Средства клиентов (по типам) в пассивах по МСФО (на 31.03.2019)
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Динамика финансовых результатов (млн. руб.)
Динамика активов (млн. руб.) и темпов их прироста (год/к году, %).
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк
[1] Рейтинг moneyzzz (совместно с @riskovik):
- A – Нет ограничений – Высокий уровень надежности
- B – Ограничения в рамках АСВ – Средний уровень надежности
- C – Не размещать – Низкий уровень надежности
[2] https://www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx
Предыдущее заключение
Развернуть