Оценка надежности Тинькофф Банка
Кредитное заключение АО "Тинькофф Банк"
Дата кредитного заключения 10.06.2019
Срок действия рекомендаций — 1 год
1. Полное название эмитента
Акционерное общество "Тинькофф Банк"
2. Рейтинги и рекомендации
Рейтинги |
S&P |
Moody’s |
Fitch |
АКРА |
Эксперт РА |
Moneyzzz (совместно с @riskovik) |
Рейтинги АО "Тинькофф Банк" |
- |
Bа3 стабильный (февраль 2019г.) |
BB- - позитивный (октябрь 2018 г.) |
A(ru) cтабильный (май 2019 г.) |
ruA cтабильный (сентябрь 2018г.) |
A (июнь 2019) |
В таблице приведен итоговый рейтинг.
Основные составляющие:
- Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации - А.
- Рейтинг банка в стрессовой ситуации - А.
- Ожидаемый уровень поддержки - низкий.
Рекомендация:
Исходя из результатов проведенной оценки рисков, нет ограничений на размещение денежных средств в финансовые инструменты банка [2]
3. SWOT -анализ
Ключевые положительные моменты:
- «АО «Тинькофф Банк» крупный федеральный банк(18 место по капиталу и 23 по активам) - уверенно вошел в топ 30 банков РФ (+8 позиций за 12 месяцев).
- Уникальная бизнес-модель - единственный онлайн-банк, не имеющий собственной операционной сети и осуществляющий все операции на базе собственной интернет-платформы при сотрудничестве с широкой сетью российских банков-партнеров.
- Краткосрочная позиция Банка по ликвидности учитывает возможные стрессовые оттоки средств с текущих и депозитных счетов, что обеспечивается значительным необремененным портфелем высококачественных и ликвидных облигаций.
- Активы и пассивы Банка хорошо структурированы по сегментам, с подавляющей долей розничного бизнеса.
- Контролируемый уровень проблемной задолженности при качественной, технологичной системе риск-менеджмента в том числе учитывая накопленные значительные объемы данных по структуре поступлений и расходов клиентов для использования при построении и текущей настройки скоринговых моделей.
- Низкая концентрация рисков на одного контрагента или группу связанных контрагентов.
- Банк поддерживает высокие показатели достаточности капитала, позволяющие ему провести оперативное доформирование резервов в случае необходимости и с запасом выполняет все требования по достаточности капитала (Н1.0 = 11,438%, Н1.1 = 8,208% на 01.05.2019 г. при пороговых 8% и 4,5% соответствен но).
Ключевые отрицательные моменты:
- Группа потенциально подвержена риску ликвидности, учитывая значительную долю (71.35%) депозитов физических лиц (имеющих по закону право досрочно изъять депозиты) в привлеченных средствах, однако такой сценарий маловероятен.
- Возможные проблемы с регулятором в части 115-ФЗ отчасти нивелированные адекватными лимитами по операциям и лимитами остатков по дебетовым картам.
- Банк является монолайнером и существенно зависит от платёжеспособности населения РФ.
4. Структура владения
Основные акционеры (голосующие акции):
100% - ТиСиЭс ГРУПП ХОЛДИНГ ПиЭлСи (TCS GROUP HOLDING PLC) в нем:
43,81% акций (88,63%- голосующих акций) – Тиньков Олег Юрьевич (через НЕМОРЕНТИ ЛИМИТЕД (NEMORENTI LIMITED) и АЛЬТОВИЛЬ ХОЛДИНГС ЛИМИТЕД (ALTOVILLE HOLDINGS LIMITED);
56,19% (11,37% голосующих акций) - ГЭРЭНТИ НОМИНИЗ ЛИМИТЕД для передачи ДЕПОЗИТАРИ РИСИТ ГРУП (GUARANTY NOMINEES LIMITED C/O DEPOSITARY RECEIPT GROUP) (депозитарные расписки находятся в публичном обращении);
0,000003% (0,0000007% голосующих акций) - акционеры-миноритарии.
4.1. Основной конечный бенефициар
Конечной контролирующей стороной Компании является г-н Олег Тиньков (контролирует 88,63% совокупных прав голоса).
4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса
Конечным бенефициаром группы АО "Тинькофф Банк" является физическое лицо, возможности которого по оказании поддержки – ограниченны, учитывая, что Банк является основным активом О. Ю. Тинькова.
5. Анализ основных финансовых показателей
Отчетность Банк ГПБ (АО) на 01.05.2019 (млрд. руб., изменения за 4 месяца) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 2018 год и 1 квартал 2019 года).
Капитал – 75,511 млрд. руб. (+11,614 млрд. руб.) по 123 форме.
Активы – 464,342 млрд. руб. (+145,585 млрд. руб.).
16,522 млрд. руб. (+6,397 млрд. руб.) - касса и корсчета.
95,991 млрд. руб. (+7,627 млрд. руб.) - вложения в ценные бумаги.
3,212 млрд. руб. (-4,887 млрд. руб.) – межбанковские кредиты
21,369 млрд. руб. (-4,887 млрд. руб.) – кредиты юридическим лицам и ИП, в том числе балансовая просроченная задолженность – 0,346 млрд. руб. (+0,342 млрд. руб.) или 1,62% по РСБУ.
285,586 млрд. руб. кредиты физ. лицам. (+118,879 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 21,512 млрд. руб. (+6,862 млрд. руб.) или 7,63% по РСБУ.
11,129 млрд. руб. (+3,798 млрд. руб.) - основные средства и капитальные вложения
Пассивы:
65,623 млрд. руб. (+6,305 млрд. руб.) - средства юр. лиц.
253,103 млрд. руб. (+87,444 млрд. руб.) - вклады физ. лиц.
19,658 млрд. руб. (+17,010 млрд. руб.) - средства кредитных организаций.
15,786 млрд. руб. (+8,337 млрд. руб.) - выпущенные долговые обязательства.
47,350 млрд. руб. (+15,285 млрд. руб.) - сформированных резервов
Прибыль (по РСБУ):
За 4 месяца 2019 год- +9,523 млрд. руб. За 2018 год чистая прибыль составила +16,961 млрд. руб. За 2017 год +17,257 млрд. руб.
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
Приложение 6. Участие в уставном капитале (по данным СПАРК).
Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО.
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)
Динамика нормативов достаточности и капитала
Динамика нормативов ликвидности
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Состав активов
Кредитный портфель
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Качество кредитного портфеля РСБУ
Качество кредитного портфеля на конец 2018 года по МСФО
Качество кредитного портфеля на конец 2018 года по МСФО
Приложение 4. Динамика состава пассивов ( в том числе привлечённых средств) и показателей рентабельности.
Состав пассивов
Привлеченные средства
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
|
АКТИВЫ |
01.05.2019 |
01.04.2019 |
01.01.2019 |
01.07.2018 |
01.05.2018 |
1.1.1.1. |
В кассе |
3 226 280 |
2 806 365 |
2 811 356 |
1 755 646 |
1 172 466 |
1.1.2.1. |
Средства на счетах в Банке России |
8 762 621 |
7 829 696 |
11 158 288 |
8 038 455 |
6 648 322 |
1.1.2.2. |
Средства на счетах в кредитных организациях |
4 533 306 |
3 434 707 |
4 282 640 |
2 510 907 |
2 304 908 |
1.1. |
Наличность |
16 522 207 |
14 070 768 |
18 252 284 |
12 305 008 |
10 125 696 |
1.2.1.1. |
Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные) |
3 213 342 |
5 467 644 |
11 147 394 |
4 224 043 |
8 099 985 |
1.2.1.4. |
Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям |
21 369 061 |
22 866 121 |
28 983 712 |
20 962 228 |
18 696 844 |
1.2.1.4.1. |
в т.ч. Просроченная задолженность по кредитам ЮЛ и ИП |
346 833 |
324 297 |
17 264 |
10 426 |
4 735 |
1.2.1.4. |
Кредиты физ.лицам |
285 585 570 |
269 145 031 |
223 437 855 |
176 267 378 |
166 706 588 |
1.2.1.4.7. |
в т.ч. Просроченная задолженностьпо кредитам ФЛ |
21 512 219 |
20 406 393 |
17 664 989 |
15 035 509 |
14 650 298 |
1.2.2. |
Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования |
31 808 |
36 031 |
55 340 |
78 834 |
100 016 |
1.2. |
Ссудная задолженность |
310 199 781 |
297 514 827 |
263 624 301 |
201 532 483 |
193 603 433 |
1.3. |
Финансовые активы |
96 932 218 |
94 634 424 |
101 908 333 |
85 358 089 |
89 923 060 |
1.5. |
Средства в расчетах |
1 493 780 |
874 706 |
2 079 543 |
471 942 |
633 913 |
1.6. |
Дебиторская задолженность |
8 668 956 |
15 472 270 |
6 511 949 |
4 599 602 |
5 016 278 |
1.7. |
Требования по получению процентов |
15 400 002 |
14 694 682 |
9 791 474 |
9 287 328 |
8 823 489 |
1.8. |
Имущество |
11 129 481 |
10 937 034 |
10 290 294 |
8 197 271 |
7 331 604 |
1.9. |
Прочие активы |
12 451 739 |
5 654 812 |
11 212 512 |
4 633 675 |
6 251 362 |
|
Итого АКТИВЫ |
472 798 164 |
453 853 523 |
423 670 690 |
326 385 398 |
321 708 835 |
|
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
|
2.1.1. |
Уставный капитал |
6 772 000 |
6 772 000 |
6 772 000 |
6 772 000 |
6 772 000 |
2.1.2. |
Добавочный капитал |
153 958 |
76 963 |
-1 678 125 |
-208 677 |
-359 547 |
2.1.3. |
Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет) |
40 506 841 |
44 642 312 |
34 273 464 |
34 273 464 |
34 273 463 |
2.1.4. |
Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период |
9 523 151 |
9 168 504 |
16 960 947 |
8 755 232 |
6 034 950 |
2.1.5. |
Прочая переоценка и резервный фонд |
338 600 |
338 600 |
338 600 |
338 600 |
338 600 |
2.1. |
Источники собственных средств |
57 294 550 |
60 998 379 |
56 666 886 |
49 930 619 |
47 059 466 |
2.2. |
Резерв на возможные потери |
49 021 829 |
47 153 376 |
49 895 453 |
37 258 298 |
35 017 572 |
2.3. |
Привлеченные средства |
355 569 638 |
334 403 090 |
312 969 740 |
236 051 684 |
236 390 584 |
2.4. |
Прочие обязательства |
10 793 831 |
11 260 273 |
4 052 859 |
3 124 245 |
3 179 694 |
2.3.1. |
Средства кредитных организаций |
19 658 126 |
24 128 185 |
2 138 507 |
100 783 |
1 670 105 |
2.3.2. |
Средства юр. лиц |
65 623 030 |
64 009 512 |
69 828 849 |
51 468 725 |
62 242 818 |
2.3.3. |
Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
2.3.4. |
Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей |
253 709 305 |
239 682 659 |
234 575 161 |
176 519 527 |
169 137 261 |
2.3.5. |
Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты) |
591 |
2 426 |
175 |
2 784 |
1 969 |
2.3.6. |
Выпущенные долговые обязательства |
15 786 067 |
5 786 067 |
5 786 067 |
7 449 153 |
7 449 153 |
2.3.7. |
Обязательства по уплате процентов |
792 519 |
794 241 |
640 981 |
510 712 |
1 716 362 |
2.5. |
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
118 316 |
38 405 |
85 752 |
20 552 |
61 519 |
|
Итого ПАССИВЫ |
472 798 164 |
453 853 523 |
423 670 690 |
326 385 398 |
321 708 835 |
|
ВНЕБАЛАНС |
|
|
|
|
|
4.4.1.1. |
Имущество |
46 059 532 |
32 326 480 |
11 372 380 |
496 060 |
61 601 |
|
Обеспечение по размещенным средствам |
46 059 532 |
32 326 480 |
11 372 380 |
496 060 |
61 601 |
4.4.1.3. |
Выданные гарантии и поручительства |
340 990 |
297 237 |
86 253 |
30 847 |
30 847 |
4.4.1.4. |
Неиспользованные кредитные линии и овердрафт |
133 957 258 |
128 297 247 |
112 713 079 |
87 620 594 |
85 204 549 |
Приложение 6. Основные дочерние компании
Наименование |
ИНН |
ОГРН |
Местонахождение |
Доля в УК, % |
ФЕНИКС, ООО |
7716657713 |
1107746056340 |
г. Москва, ул. Федоскинская, д. 1 офис 99 |
51,00% |
ТИНЬКОФФ ЦЕНТР РАЗРАБОТКИ, ООО |
7743180892 |
5167746308549 |
г. Москва, тер. Сколково Инновационного Центра, бульвар Большой, д. 42 стр. 1 пом. 1336,1337 |
51,00% |
ТИНЬКОФФ СТРАХОВАНИЕ, АО |
7704082517 |
1027739031540 |
г. Москва, ул. Хуторская 2-Я, д. 38А стр. 26 |
9,92% |
Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО.
Структура кредитного портфеля Группы по типам по МСФО (на 31.03.2019 года)
Концентрация средств клиентов и средств финансовых организаций в пассивах по МСФО (на 31.03.2019)
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Динамика финансовых результатов (млн. руб.)
Динамика активов (млн. руб.) и темпов их прироста (год/к году, %).
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк
[1] Рейтинг moneyzzz (совместно с @riskovik):
- A – Нет ограничений – Высокий уровень надежности
- B – Ограничения в рамках АСВ – Средний уровень надежности
- C – Не размещать – Низкий уровень надежности
[2] https://www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx
Предыдущее заключение от 21.04.2014
Развернуть