Нашли на сайте неточность? Расскажите нам!
Список банков \ Тинькофф Банк \ Оценка надежности

Оценка надежности Тинькофф Банка

Кредитное заключение АО "Тинькофф Банк"


Дата кредитного заключения 21.06.2018
Срок действия рекомендаций — 1 год


1. Полное название эмитента

Акционерное общество "Тинькофф Банк"


2. Рейтинги и рекомендации

Рейтинги

S&P

Moody’s

Fitch

АКРА

НРА

Эксперт РА

Moneyzzz

(совместно с @riskovik)

Рейтинги АО "Тинькофф Банк"

-

B1

прогноз по рейтингу Стабильный (февраль 2017г.)

BB-

прогноз по рейтингу Стабильный (ноябрь 2017г.)

A

прогноз по рейтингу Стабильный (ноябрь 2017г.)

-

-

A[1]

(июнь 2018)

В таблице приведен итоговый рейтинг.

Основные составляющие:

 

  • Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации - А.
  • Рейтинг банка в стрессовой ситуации - В.
  • Ожидаемый уровень поддержки - Низкий. 

Рекомендация:

Исходя из результатов проведенной оценки рисков, нет ограничений на размещение денежных средств в финансовые инструменты банка [2]





 

3. SWOT -анализ

Ключевые положительные моменты:

 

  • АО «Тинькофф Банк» (31 по активам) - практически вошел в топ 30. Учитывая предстоящие слияния крупных санируемых банков - должен закрепиться в топ 30 в скором времени.
  • Уникальная бизнес-модель - единственный онлайн-банк, не имеющий собственной операционной сети и осуществляющий все операции на базе собственной интернет-платформы при сотрудничестве с широкой сетью российских банков-партнеров.
  • Краткосрочная позиция Банка по ликвидности учитывает возможные стрессовые оттоки средств с текущих и депозитных счетов, что обеспечивается значительным необремененным портфелем высококачественных и ликвидных облигаций. 
  • Активы и пассивы Банка хорошо структурированы по сегментам, с подавляющей долей розничного бизнеса.
  • Контролируемый уровень проблемной задолженности при качественной, технологичной системе риск-менеджмента в том числе учитывая накопленные значительные объемы данных по структуре поступлений и расходов клиентов для использования при построении и текущей настройки скоринговых моделей.
  • Низкая концентрация рисков на одного контрагента или группу связанных контрагентов.
  • Банк поддерживает высокие показатели достаточности капитала, позволяющие ему провести оперативное доформирование резервов в случае необходимости и с запасом выполняет все требования по достаточности капитала, в том числе с учетом надбавок с 01.01.2018 г. и системной значимости (Н1.0 = 16,26%, Н1.1 = 10,15% на 01.05.2018 г. при пороговых 8% и 4,5% соответствен но). 

Ключевые отрицательные моменты:

 

  • Высокая конкуренция со стороны госбанков и крупных частных российских банков и дочерних банков-нерезидентов, способных предлагать более привлекательные условия по кредитным продуктам и предоставляющих сопоставимый уровень сервиса на базе офлайн сети.
  • Несмотря на текущую стабильную ситуацию, Группа потенциально подвержена риску ликвидности, учитывая значительную долю (более 70%) депозитов физических лиц (имеющих по закону право досрочно изъять депозиты) в привлеченных средствах, однако такой сценарий маловероятен.
  • Возможные проблемы с регулятором в части 115-ФЗ отчасти нивелированные адекватными лимитами по операциям и лимитами остатков по дебетовым картам.
  • Банк является монолайнером и существенно зависит от платёжеспособности населения РФ.

4. Структура владения

По оценке коэффициент free-float (доля ценных бумаг в свободном обращении) по TCS Group (материнской компании банка) по находящимся в обращении на Лондонской бирже депозитарным распискам (GDR) составляет 30,41%.


4.1. Основной конечный бенефициар

На 31 декабря 2017 конечной контролирующей стороной Компании является г-н Олег Тиньков. На 31 декабря 2017 года г-н Олег Тиньков контролирует 89,98% совокупных прав голоса, связанных с акциями классов А и Б. Структура владения группой по МСФО – в приложении


4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса

Конечным бенефициаром группы АО "Тинькофф Банк" является физическое лицо, возможности которого по оказании поддержки – ограниченны, учитывая, что Банк является основным активом Олега Тинькова.


5. Анализ основных финансовых показателей

Отчетность Тинькофф банка на 01.05.2018 (млрд. руб., изменения за 4 месяца) по РСБУ, данные по МСФО (2017 год и 1 квартал 2018 года)

 

  • Капитал - 63,897 млрд. руб. (+4,26 млрд. руб.) по 123 форме (18 по капиталу)
  • Активы - 311,1 млрд. руб.
  • - 10,13 млрд. руб. - касса и корсчета.
  • 8,1 млрд. руб. – Межбанковские кредиты. Качество размещения можно оценить исходя из раскрытия по МСФО по итогам года:

Основная масса межбанков и кор. счетов – размещается в ЦБ и банках с рейтингами уровня ВВВ (это уровень рейтинга РФ) и выше (дочки нерезидентов). Кроме того, размещения в других банках и организациях с изначальными сроками погашения менее трех месяцев включают размещения по сделкам обратного репо (т.е. под залог ценных бумаг) в размере 6 607 млн. рублей по состоянию на 31 декабря 2017 года. Объем ликвидности и качество портфеля - хорошее.

 

89,9 млрд. руб. (+10,04 млрд. руб.) - вложения в ценные бумаги. 

Портфель ценных бумаг прирос с начала года – за счет сокращения корсчетов и МБК. Расшифровка качества портфеля ценных бумаг – также весьма достойная. Фактически это второй уровень запаса по ликвидности (под него можно привлечь МБЗ от ЦБ или банков контрагентов).

- 166,7 млрд. руб. (+12,7 млрд. руб.) - кредиты физ. лицам. Это основной актив Банка. Смотрим расшифровку портфеля по данным МСФО (Приложение 3). По МСФО на конец 2017 года из 140,28 млрд. руб. кредитных карт - 18,48 млрд. руб. (или 15,67% портфеля) - с просроченными платежами, в том числе с просрочкой 90+ (и в судах) - 12,72 млрд. руб. (9,06%). Для кредитных карт – это достойное качество портфеля, причем уровень резервирования – адекватный.

Банк –один из лидеров на рынке кредитных карт, учитывая их технологичность – уровень риска по картам – достаточно хорошо управляемый параметр, при необходимости можно быстро регулировать уровень одобрения, увеличивая или уменьшая выдачи (регулирование ликвидности, темпов роста портфеля или качества). Из практики – существенные «дыры» в розничных кредитах – формируются очень редко. Учитывая количество карт – более 3-х млн. и адекватные суммы лимитов (установленные исходя из статистики платежей клиентов) – портфель банка хорошо диверсифицирован.

 

Ниже представлен анализ выданных, активированных и использованных карт, исходя из лимитов по картам:

18,7 млрд. руб. (+6,59 млрд. руб.) - кредиты юр. лицам и ИП

Данный портфель формируется банком относительно недавно, вслед за началом активного привлечения клиентов-предпринимателей на расчетное обслуживание.

7,3 млрд. руб. - основные средства.

Пассивы:

165,7 млрд. руб. (+12,3 млрд. руб.) - вклады физ. лиц.

59,3 млрд. руб. (+3,7 млрд. руб.) - средства юр. лиц.

Привлеченные средства – диверсифицированы, очень низкая концентрация на привлечение от «крупных» клиентов, что обеспечивает статистическую устойчивость привлечённых средств. Тем не менее, возможность досрочного отзыва розничных депозитов – содержит значительны риск ликвидности для банка. Банк поддерживает существенный запас ликвидности, покрывающий значительную долю возможных к изъятию средств. Коэффициент текущей ликвидности поддерживается в среднем на уровне 75%. В пользу стабильности играет и тот факт, что значительная доля вкладов физ. лиц, остатков по дебетовым картами счетов ИП – не превышают суммы страховой ответственности АСВ.

7,45 млрд. руб. (-0,55 млрд. руб.) - выпущенные долговые обязательства.

32,07 млрд. руб.  (+3,79 млрд. руб.) - сформированных резервов (больше чем в 2 раза покрывает просрочку).

Прибыль (по РСБУ):

За 4 месяца 2018 год- +6,03. млрд. руб. За 2017 год +17,256 млрд. руб. (За 2016 год +9,284 млрд. руб.)

 

Кроме хорошего уровня чистых процентных доходов, банк существенно увеличивает комиссионные доходы. Рост за 1 квартал 2018 года – более чем в 2 раза (данные по МСФО за 1 квартал 2018 года):





 

Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).

Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).

Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.

Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.

Приложение 6. Описание структуры группы в отчетности по МСФО за 2017 год

Приложение 7. Сегментный анализ (данные МСФО)


Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)

 


Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

 

 


Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).

Качество кредитного портфеля РСБУ

Наименование показателя

01.10.17

01.01.18

01.02.18

01.03.18

01.04.18

01.05.18

Доля просроченных ссуд, %

2.7

2.5

2.6

2.5

2.4

2.5

Доля резервирования на потери по ссудам, %

7.4

7.2

7.4

7.3

7.3

7.3

Сумма норматива размера крупных кредитных рисков Н7 (макс.800%)

112.8

109.7

108.6

111.0

109.4

114.5

Качество кредитного портфеля на конец 2017 года по МСФО

 


Приложение 4. Динамика состава пассивов ( в том числе привлечённых средств) и показателей рентабельности.


Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.

   

01.05.2018

01.04.2018

01.01.2018

01.10.2017

1.A

I. АКТИВЫ

       

1.1.

Наличность, в т.ч.

10 125 696

9 920 607

14 727 659

8 523 467

1.1.1.

Денежные средства

1 172 466

871 312

1 378 006

326 543

1.1.2.

Средства на счетах

8 953 230

9 049 295

13 349 653

8 196 924

1.2.

Ссудная задолженность, в т.ч.

193 603 433

184 309 359

175 744 893

171 968 012

1.2.1.

Кредиты и прочие размещенные средства, в т.ч.

193 503 417

184 197 978

175 590 795

171 760 451

1.2.1.1.

Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные)

8 099 985

4 093 007

9 463 962

12 246 935

1.2.1.3.

Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям

18 696 844

16 470 464

12 109 421

10 859 831

1.2.1.4.

Кредиты физ.лицам

166 706 588

163 634 507

154 017 412

148 653 685

1.2.2.

Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования

100 016

111 381

154 098

207 561

1.3.

Финансовые активы, в т.ч.

89 923 060

87 375 663

79 883 947

66 796 389

1.3.1.

Вложения в ценные бумаги, в т.ч.

88 363 567

86 175 635

78 662 409

65 526 893

1.3.1.С.2.1.

Долговые ценные бумаги

82 109 505

76 180 189

70 614 483

62 121 231

1.3.1.С.2.2.

Долевые ценные бумаги

209 600

209 600

209 600

209 600

1.3.2.

Производные финансовые инструменты

1 559 478

1 200 013

1 221 523

1 269 481

1.3.3.

Участие в капитале юр. лиц

15

15

15

15

1.5.

Средства в расчетах

633 913

215 164

906 177

17 954

1.6.

Дебиторская задолженность

5 016 278

4 979 904

3 159 713

2 644 876

1.7.

Требования по получению процентов

8 823 489

8 582 838

8 118 171

8 153 038

1.8.

Деловая репутация

0

0

0

0

1.9.

Имущество

7 331 604

7 225 242

6 783 321

6 100 988

1.10.

Прочие активы

6 251 362

4 986 445

6 895 195

3 876 468

1.

ИТОГО АКТИВОВ

321 708 835

307 595 222

296 219 076

268 081 192

2.L

II. ПАССИВЫ

0

0

0

0

2.1.

Источники собственных средств, в т.ч.

47 059 466

48 250 600

42 740 402

38 193 827

2.2.

Резерв на возможные потери

35 017 572

33 195 193

31 085 614

30 746 586

2.3.

Привлеченные средства в т.ч.

236 390 584

222 650 573

219 273 621

196 790 739

2.3.1.

Средства кредитных организаций

2 647 827

1 656 446

1 641 392

1 704 324

2.3.2.

Средства юр. лиц

59 318 151

55 725 108

55 641 970

48 673 862

2.3.3.

Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления

0

0

0

0

2.3.4.

Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей

165 659 044

156 619 725

153 368 786

137 189 242

2.3.5.

Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты)

690

143

3 546

3 232

2.3.6.

Выпущенные долговые обязательства

7 449 153

7 449 153

8 000 001

8 000 001

2.3.7.

Обязательства по уплате процентов

1 315 719

1 199 998

617 926

1 220 078

2.4.

Прочие обязательства

3 179 694

2 878 335

2 875 235

2 350 040

2.5.

Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток

61 519

620 521

244 204

0

2.6.

Всего обязательств

239 631 797

226 149 429

222 393 060

199 140 779

2.

ИТОГО ПАССИВОВ

321 708 835

307 595 222

296 219 076

268 081 192

3.

IV. Средства в доверительном управлении, всего

0

0

0

0

4.O

III. Внебалансовые статьи:

 

 

 

 

4.С.

Забалансовые обязательства

86 530 294

84 739 086

87 590 215

77 745 950

4.1.

Неоплаченный уставной капитал кредитных организаций

0

0

0

0

4.2.

Ценные бумаги

550 848

550 848

0

0

4.3.

Расчетные операции и документы, в т.ч.

1 493 558

949 163

567 827

301 349

4.4.

Кредитные и лизинговые операции, условные обязательства и условные требования

-85 374 399

-83 591 328

-85 809 687

-76 418 655

4.5.

Задолженность, вынесенная за баланс

2 553 526

2 496 245

2 396 153

2 301 110


Приложение 6. Описание структуры группы в отчетности по МСФО за 2017 год

 

 

 

Приложение 7. Сегментный анализ (данные МСФО)

 

 

 


[1] Рейтинг moneyzzz (совместно с @riskovik):

  • A – Нет ограничений – Высокий уровень надежности
  • B – Ограничения в рамках АСВ – Средний уровень надежности
  • C – Не размещать – Низкий уровень надежности

[2] https://www.moex.com/ru/listing/free-float.aspx

 

 

Предыдущее заключение от 21.04.2014

Развернуть

 

Комментарии (33)
Федя Дядя05.12.2015 13:55
Прогноз по банку интересный, но, как выяснилось, совершенно неправильный. При практически сдувшемся пузыре потребкредитов банк чуть ли не единственный продолжающий показывать прибыль. "Эксперта" в топку.
По звонку в банк лимит на интернет-переводы можно разово поднять и до 2 млн/ сутки (до конца суток). Нет никаких проблем в день закрытия вклада вывести вторым рейсом и несколько лимитов АСВ.
Вы пишете: "в августе ввели довольно существенное ограничение на ввод средств, их у него в избытке." Какие ограничения имеются в виду? Вклады, разумеется, надо пополнять межбанком и получать +1.5% за это. На входящий межбанк нет и не было никаких ограничений, на открытие новых вкладов - тоже.
Vladimir Bolotin06.05.2014 18:04
Добрый день. Вы пишете "Наверняка, после изменения политики возмещения АСВ, у вас останется время дойти до любого банкомата и снять все деньги." Вы имеете ввиду гипотетическую ситуацию изменения политики возмещения страховых выплат или говорите о каком-то конкретном,предстоящем в будущем, изменении, о котором уже известно? В сети никакую информацию не нашел. Спасибо.
Прокомментируйте пожалуйста рост кредитов нерезидентам на >400% за месяц на 6.7 млрд рублей.
21.04.2014 08:38
Обновил (уже с апрельской статистикой). Но особенных изменений нет.
msg.spb2324.03.2014 08:31
Не могли бы вы обновить информацию по Тинькофф Кредитные Системы пожалуйста. Очень уж давно последний обзор был.
bead201005.02.2014 16:34
Пожалуйста, оцените СБ Банк (бывш. Судостроительный). Спасибо!
22.12.2013 10:33
Разъясните пож-та, кто знает! Как по АСВ будут выплачивать деньги + % со вклада , если вклад заканчивается летом? Надо будет ждать до лета или выплатят % за вычетом этих месяцев?
20.12.2013 08:18
С НГ будет 8, а не 10% https://www.tcsbank.ru/about/news/29112013-tcs-new-debit-rates/
16.12.2013 07:12
Да, согласен. Видимо ошибся. Исправил.
16.12.2013 06:38
Есть же уже анализ: http://yfinance.ru/banks/tcsbank
15.12.2013 20:25
YFinance, прочитайте еще раз, что вы написали: "Итак, банк на 59 месте по активам. Примечательно, что за год он опустился с 46 места, даже на фоне роста активов на 66%!" Никогда ТКС не был на 46 месте по активам и опуститься соответственно не мог, насколько я понял, вы почему-то сравнили в табличке место "по России" и "в Регионе" как "сейчас" и "год назад". Поправьте пожалуйста.
14.12.2013 22:42
Скажите пожайлуста а что у нас по Тинькоф Кредитные Системы..с этим банком наверное вообще трудно расплатится... Сумма растет не по дням а по часам..И не одного банка нет только офис на Волоколамском шоссе.
13.12.2013 21:07
Кстати огромный плюс лесенок Тинькова - их высокая "ликвидность". Раз в 3 месяца можно без потери процентов принять решения - продливать ли вклад на всю сумму или уже пора снять (перевести в валюту, положить в другой банк, вывести из страны и т.п.). Ну а на бабушек можно и оформить. Хотя, для пожилого человека сам факт падения банка - большой стресс.
13.12.2013 20:21
Поэтому держать деньги можно, но надо быть осторожным. По сообщениям с банки.ру знаю, что многие «потеряли страх» и держат в ТКС суммы превышающие пределы возмещения АСВ — очень опрометчиво. Дауш! Сегодня некоторые там разоткровенничались: по 5-6 лимитов держат! И еще на бабушек записывают. Я прям себя перестраховщицей почувствовала... соблазн большой, сознаюсь, но так и не решаюсь превысить.
13.12.2013 15:53
Пожалуйста! Уж за Тиньковым я точно следить буду, очень интересный для меня банк.
13.12.2013 15:42
В пределах АСВ, да. Но не хотелось бы так... Буду теперь следить за отчетностью и за вашими обзорами, они более понятны для неискушенных людей, чем сухие цифры отчетов. Спасибо.
13.12.2013 15:33
В пределах АСВ? Вообще по Тинькову пока явного негатива не нахожу. Скорее я даже чересчур пессимистичен по нему. Думаю пол года точно протянет.
13.12.2013 15:29
Только в конце ноября открыл в Тинькове вклад, думал аж полгода, пока дебетовой картой пользовался, а тут оказывается не все так прекрасно... Печально, при том, что Оливер Хьюз вроде как доволен результатами банка. Буду сидеть бояться и надеяться, что ЦБ его внезапно не прикроет.
22.11.2013 22:33
Любые банкоматы ОРС должны давать хорошие суммы (тот же Авангард дает 150 000 рублей в своих ПВН). Раньше по 20 000 рублей можно было снимать в Мастер-банке... Но, увы.
22.11.2013 16:41
Тот же Росбанк за раз выдает 40 000 рублей Надо проверить... Но не могли бы вы огласить, пожалуйста, весь список?
22.11.2013 07:44
Почему не снимешь? У ТКС лимит на снятие выставляется достаточно большой (через интернет-банк до 800 тыс. рублей в день). Далее можно неограниченное число раз снимать в любом банкомате. Тот же Росбанк за раз выдает 40 000 рублей (по слухам, есть даже выдающие 200 000, если "заряжены" 5000 банкнотами). В любом случае, снять до 300 тыс. рублей (а это лимит на 10% дохода по карте) можно без особых проблем за несколько подходов.
22.11.2013 05:55
Что касается дебетовой карты ТКС, то тут риски ниже. Наверняка, после изменения политики возмещения АСВ, у вас останется время дойти до любого банкомата и снять все деньги. Что вы имеете ввиду? Ведь в банкоматах сторонних банков много не снимешь. А своих у ТКС нет.
16.11.2013 11:36
Обновил прогноз по ТКС банку (существенно его расширив): http://yfinance.ru/banks/#tcsbank
16.11.2013 11:36
Как и обещал, обновил прогноз по ТКС банку (существенно его расширив): http://yfinance.ru/banks/#tcsbank
16.11.2013 07:56
Кстати новость с 25 ноября снижаются ставки по смарт вкладу, причем аналогичная новость была еще 24 октября. Интересный момент.
15.11.2013 14:24
Как я писал, блестящий бизнесмен! Всегда умудряется продать актив на пике его роста. Я не думаю, что за этот месяц в банке Тинькова произошло что-то кардинальное. Обычные спекуляции на бирже. Инвесторы "вдруг" осознали, что у банка куча необеспеченных кредитов по кредитным картам. Но ведь появились они не за последние 2 недели? :) Поэтому не вижу поводов для дополнительной паники, при этом потихоньку выводить средства из вкладов Тинькова - рекомендовал и рекомендую.
15.11.2013 12:56
http://www.banki.ru/news/lenta/?id=5830691 - интересно что с банком Тинькова случилось? Ловко Тиньков впарил акции инвесторам на ipo
01.11.2013 19:50
Спасибо! Да, в данном случае я согласен с аналитиками из Финама. А Олег Тиньков в очередной раз показал себя блестящим бизнесменом, вывел банк на IPO и ушел из активов на пике.
01.11.2013 15:00
По информации ЦБ РФ, доля просроченных потребкредитов выросла с 5,9% до 7,7% за январь-октябрь этого года, при этом регулятор ожидает дальнейшего ухудшения ситуации как минимум до середины 2014 г., когда проявится эффект от ужесточения регулирования. В частности, с марта 2014 г. планируется повысить резервы по всем кредитам, выданным с начала года. Так, для кредитов без просрочки отчисления в резервы повысятся с 2% до 3%, а по NPL 1-30 дней — с 6% до 8%. Помимо этого ЦБ РФ намеревается ограничить размер процентных ставок по потребкредитам, которые не должны превышать среднюю ставку в конкретном сегменте более чем на треть. Ограничение процентной ставки будет касаться всех финансовых организаций, выдающих кредиты населению (в том числе и МФО). Эти изменения учтены в поправках к законопроекту о потребительском кредитовании (сейчас рассматривается Госдумой). Мы отмечаем, что готовность банков выдавать потребкредиты даже в условиях ухудшения их качества (в этом году, несмотря на заметный рост NPL, темпы потребкредитования не сильно снизились, составив +37,3% г./г. на 1 сентября 2013 г.) обусловлена высокой чистой процентной маржой, которая пока покрывает риски. Так, для обеспечения прибыльности (в предположении, что каждый 10-й заемщик окажется неплатежеспособным) достаточно установить ставку на уровне 25-30% (в зависимости от уровня административных расходов). Увеличение частоты дефолтов регулируется пропорциональным увеличением ставки. Регулятор, по сути, пресекает такой чисто арифметический подход, ведущий на самом деле к накоплению кредитного риска, и стимулирует банки тщательнее оценивать кредитоспособность клиентов. По нашему мнению, эта мера ударит, прежде всего, по розничным банкам, специализирующимся на кредитах с высокой процентной ставкой (например, ТКС Банк).
30.10.2013 04:38
Ответ перенес в рамки новой статьи: Как оценить надежность банка?
29.10.2013 19:06
Думаю, многих заинтересует ТКС - 10% на остаток по карте (до 300к) с возможностью снятия почти в любой момент. Как у него обстоят дела? Судя по тому, что в августе ввели довольно существенное ограничение на ввод средств, их у него в избытке.
Добавить комментарий