Оценка надежности Сбербанка России
Кредитное заключение ПАО Сбербанк
Дата кредитного заключения 04.06.2019
Срок действия рекомендаций — 1 год
1. Полное название эмитента
Публичное акционерное общество «Сбербанк России»
2. Рейтинги и рекомендации
Рейтинги |
S&P |
Moody’s |
Fitch |
АКРА |
Эксперт РА |
Moneyzzz (совместно с @riskovik) |
ПАО «Сбербанк» |
- |
Baa3 «стабильный (февраль 2019) |
BBB- «позитивный»(ноябрь 2017) |
AAA(RU) «стабильный» (март 2018)- |
|
А (июнь 2019) |
В таблице приведен итоговый рейтинг.
Основные составляющие:
- Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации – А
- Рейтинг банка в стрессовой ситуации (без учета поддержки) - А
- Ожидаемый уровень поддержки – «высокий».
Рекомендация:
Исходя из результатов проведенной оценки рисков, нет ограничений на размещение денежных средств в финансовые инструменты банка.
3. SWOT -анализ
Ключевые положительные моменты:
- ПАО «Сбербанк» - крупнейший из российских универсальных финансовых институтов, Сбербанк является системнозначимым для банковской системы РФ, занимая 1-е место по величине активов и капитала, занимает лидирующие позиции практически на всех рынках присутствия Группы. Фактически банк является market maker, задавая ориентир по направлению и динамике изменения процентных ставок по кредитам и депозитам для остальных кредитных организаций.
- Основным акционером Банка является Центральный банк Российской Федерации («Банк России»), которому принадлежит 52,32% обыкновенных акций Банка или 50,0% плюс одна акция от количества выпущенных и находящихся в обращении обыкновенных и привилегированных акций. Вероятность получения Банком поддержки от государства в случае необходимости оценивается очень высоко: способность Банка своевременно и в полном объеме выполнять свои обязательства перед клиентами и контрагентами, является критически важной для российского рынка, снижение такой кредитоспособности может привести к возникновению системного кризиса как в финансовом, так и в индустриальном секторах.
- Собственная сеть Банка включает 90 филиалов, в т. ч. 1 за рубежом, 13 221 дополнительных офисов, 578 операционных офиса и 92 операционных кассы вне кассового узла и 275 пунктов передвижных кассовых операций.
- У Банка сформирован хороший запас по нормативам достаточности капитала (Н1.0 = 14,888%, Н1.1 = 11,070% на 01.05.2019 г. при пороговых 8% и 4,5% соответственно).
- Банк показывает положительный финансовый результат на протяжении 10 лет.
- Значимая доля активов – это запасы ликвидности. Суммарно на 01.05.2019 – касса и корсчета, остатки МБК, вложения в ценные бумаги составляют порядка 28,29% от активов банка.
- Хорошая управляемая позиция по ликвидности выражается в достаточном покрытии потенциальных оттоков высоколиквидными активами. Нормативы ликвидности выполняются с запасом. В случае необходимости Банк имеет доступ к существенному объему регуляторного (по операциям РЕПО и 312-П), рыночного и государственного (в том числе средствами Федерального казначейства) рефинансирования.
- Структура фондирования отлично диверсифицирована, низкая концентрация на крупнейших кредиторах. Высокая отраслевая диверсификация кредитного портфеля, в том числе широкий охват клиентской базы по географическому и по отраслевому признакам, обеспечивающий хорошую диверсификацию операционного дохода (с некоторым преобладанием доли и, соответственно, процентного дохода от кредитов корпоративным клиентам). Доля розничного сегмента составляет 22,45% от совокупного кредитного портфеля.
- Умеренный уровень проблемной задолженности (доля просроченной на срок более 90 дней и вынужденно реструктурированной задолженности составила 4,25% по кредитам юр. лицам и 3,68% по кредитам физ. лицам).
Ключевые отрицательные моменты:
- Сохраняющаяся сильная конкуренция со стороны прочих госбанков и крупных частных российских банков и дочерних банков-нерезидентов, обладающих - благодаря уровню капитализации, акционерному составу - конкурентными возможностями по кредитованию и предлагающих более высокий уровень сервиса и гибкость в решении индивидуальных потребностей клиентов.
- Несмотря на текущую стабильную ситуацию, Группа потенциально подвержена риску ликвидности, поскольку не аккумулирует денежные средства на случай единовременного исполнения всех имеющихся краткосрочных и отзывных обязательств, учитывая значительную долю (44,73%) депозитов физических лиц (имеющих по закону право досрочно изъять депозиты) в привлеченных средствах, однако такой сценарий маловероятен (угроза нивелируется значительной долей остатков менее страховой суммы ГК «АСВ»).
- Банк может быть подвержен негативному влиянию и понести прямые убытки, в случае продолжения санкционного давления США, ЕС и иных стран, что ограничивает доступ на глобальные рынки капитала.
4. Структура владения
- 52,32% - Центральный банк Российской Федерации (Банк России)
- 47,68% - Акции Банка, находящиеся в публичном обращении, собственники которых не установлены (в том числе принадлежащие акционерам-миноритариям).
4.1. Основной конечный бенефициар
Центральный банк Российской Федерации (Банк России) является лицом, под контролем которого в соответствии с критериями МСФО (IFRS) 10 находится Банк.
4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса
Вероятность поддержки Банка оценивается, как высокая.
5. Анализ основных финансовых показателей
Отчетность Банка на 01.05.2019 (млрд. руб., изменения за 12 месяцев) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 1 квартал 2019 года).
Капитал - -4 344,740 млрд. руб. (+84,177 млрд. руб.) по 123 форме.
Активы – 28 872,443 млрд. руб. (+3 551,203 млрд. руб.), в том числе:
1 949,38 млрд. руб. (+0,448 млрд. руб.) - касса и корсчета.
1 869,638 млрд. руб. (+424,941 млрд. руб.) – межбанковские кредиты.
4 225,414 млрд. руб. (+802,468 млрд. руб.) – вложения в ценные бумаги.
12 014,399 млрд. руб. кредиты юр. лицам, в том числе балансовая просроченная задолженность 261,887 млрд. руб. (2,18%).
По данным МСФО на конец 1 квартал 2019 года доля ссуд юр. лицам с просроченными платежами более 90 дней составляла 4,25%.
6 499,108 млрд. руб. кредиты физ. лицам (+1 238,762 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 170,132 млрд. руб. (2,62%).
По данным МСФО на конец 1 квартал 2019 года доля ссуд юр. лицам с просроченными платежами более 90 дней составляла 3,68%.
493,544 млрд. руб. (+16,305 млрд. руб.) – имущество (основные средства, капитальные вложения и т.п.).
Пассивы:
1 181,684 млрд. руб. (+200,911 млрд. руб.) - средства кредитных организаций
7 021,699 млрд. руб. (+693,284 млрд. руб.) - средства юр. лиц.
12 915,877 млрд. руб. (+1 168,345 млрд. руб.) - вклады физ. лиц.
495,663 млрд. руб. (-106,289 млрд. руб.) – выпущенные долговые обязательства.
1 415,836 млрд. руб. (+15,586 млрд. руб.) - сформированные резервы.
Прибыль /убыток
По РСБУ: Чистая прибыль за 4 месяца 2019 года – 293,393 млрд. руб.Чистая прибыль за 2018 год составила -811,104 млрд. руб. За 2017 год – чистая прибыль - -674,120 млрд. руб.
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ).
Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ.
Приложение 6. Дочерние и связанные компании.
Приложение 7. Структура кредитного портфеля и средств клиентов по РСБУ.
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк
Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)
Динамика нормативов достаточности и капитала
Динамика нормативов ликвидности
Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.
Состав активов
Кредитный портфель
Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).
Качество кредитного портфеля РСБУ (просроченная задолженность и резервы, %).
Расшифровка качество кредитного портфеля по МСФО на 31.03.2019 по срокам просроченной задолженности.
Приложение 4. Динамика состава пассивов ( в том числе привлечённых средств).
Состав пассивов
Привлеченные средства
Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.
|
АКТИВЫ |
01.05.2019 |
01.04.2019 |
01.01.2019 |
01.07.2018 |
01.05.2018 |
1.1.1.1. |
В кассе |
626 616 237 |
538 606 706 |
688 903 726 |
619 977 943 |
668 191 688 |
1.1.2.1. |
Средства на счетах в Банке России |
769 821 249 |
804 423 202 |
677 193 513 |
791 631 357 |
506 226 882 |
1.1.2.2. |
Средства на счетах в кредитных организациях |
552 947 180 |
498 421 459 |
406 346 298 |
297 856 111 |
326 530 654 |
1.1. |
Наличность |
1 949 384 666 |
1 841 451 367 |
1 772 443 537 |
1 709 465 411 |
1 500 949 224 |
1.2.1.1. |
Межбанковские кредиты (депозиты) предоставленные (размещенные) |
1 869 638 422 |
1 904 055 323 |
1 633 413 626 |
1 368 305 238 |
1 444 697 138 |
1.2.1.2. |
Кредиты Минфину, субъектам РФ и органам местного самоуправления |
562 561 674 |
589 373 407 |
744 272 580 |
556 241 849 |
590 419 432 |
1.2.1.3. |
Кредиты юр. лицам и индивидуальным предпринимателям |
12 014 399 152 |
12 180 441 203 |
12 419 970 979 |
11 974 572 730 |
11 702 367 581 |
1.2.1.3.7. |
в т.ч. Просроченная задолженность по кредитам ЮЛ и ИП |
261 886 659 |
326 522 623 |
251 481 716 |
270 590 135 |
268 138 123 |
1.2.1.4. |
Кредиты физ.лицам |
6 499 107 877 |
6 392 848 925 |
6 169 593 448 |
5 491 537 287 |
5 260 345 405 |
1.2.1.4.7. |
в т.ч. Просроченная задолженностьпо кредитам ФЛ |
170 131 786 |
168 429 952 |
160 581 685 |
158 907 044 |
158 294 671 |
1.2.1.5. |
Векселя |
1 460 335 |
1 451 328 |
1 636 601 |
1 617 926 |
1 611 904 |
1.2.1.6. |
Требования по аккредитивам |
77 487 673 |
79 398 352 |
80 988 576 |
48 513 732 |
44 923 754 |
1.2.1.7. |
Драг. металлы предоставленные |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
1.2.1.8. |
Прочая ссудная задолженность |
2 491 302 |
2 478 295 |
3 392 038 |
2 356 091 |
3 321 546 |
1.2.2. |
Вложения в операции финансовой аренды (лизинга) и приобретенные права требования |
46 005 225 |
41 590 750 |
68 908 424 |
36 475 084 |
38 225 038 |
1.2. |
Ссудная задолженность |
21 073 151 660 |
21 191 637 583 |
21 122 176 272 |
19 479 619 937 |
19 085 911 798 |
1.3. |
Финансовые активы |
4 369 832 808 |
4 222 237 637 |
4 011 631 304 |
3 672 457 830 |
3 547 390 247 |
1.4. |
Дебиторская задолженность |
472 463 751 |
489 146 328 |
463 948 578 |
172 040 105 |
244 459 805 |
1.5. |
Требования по получению процентов |
264 926 445 |
247 292 740 |
142 825 658 |
168 552 387 |
181 137 648 |
1.6. |
Имущество |
493 544 174 |
493 806 168 |
515 467 146 |
482 684 308 |
477 239 298 |
1.7. |
Прочие активы |
320 095 984 |
256 379 367 |
345 665 878 |
307 035 990 |
296 876 900 |
|
Итого АКТИВЫ |
28 943 399 488 |
28 741 951 190 |
28 374 158 373 |
25 991 855 968 |
25 333 964 920 |
|
ПАССИВЫ |
|
|
|
|
|
2.1.1. |
Уставный капитал |
67 760 844 |
67 760 844 |
67 760 844 |
67 760 844 |
67 760 844 |
2.1.2. |
Добавочный капитал |
265 695 617 |
257 725 142 |
247 981 385 |
290 231 062 |
309 595 948 |
2.1.3. |
Нераспределенная прибыль прошлых лет (непокрытые убытки прошлых лет) |
3 489 290 072 |
3 489 073 736 |
2 696 777 088 |
2 695 349 306 |
2 965 865 303 |
2.1.4. |
Неиспользованная прибыль (убыток) за отчетный период |
293 393 333 |
218 170 999 |
811 103 711 |
397 783 210 |
262 153 352 |
2.1.5. |
Прочая переоценка и резервный фонд |
4 023 953 |
4 023 953 |
2 444 436 |
2 437 008 |
3 708 790 |
2.1. |
Источники собственных средств |
4 120 163 819 |
4 036 754 674 |
3 826 067 464 |
3 453 561 430 |
3 609 084 237 |
2.2. |
Резерв на возможные потери |
1 472 869 908 |
1 537 658 314 |
1 517 770 717 |
1 442 181 347 |
1 412 975 240 |
2.3.1. |
Средства кредитных организаций |
1 181 832 896 |
1 270 228 788 |
1 557 039 639 |
949 924 692 |
980 772 604 |
2.3.2. |
Средства юр. лиц |
7 021 699 459 |
7 198 512 115 |
7 412 738 603 |
6 675 566 362 |
6 328 415 425 |
2.3.3. |
Средства бюджетов, Минфина, субъектов РФ и органов местного самоуправления |
1 102 079 327 |
971 599 461 |
343 255 574 |
286 618 115 |
186 449 082 |
2.3.4. |
Вклады (средства) физ.лиц и индивидуальных предпринимателей |
12 945 594 093 |
12 584 289 721 |
12 733 618 478 |
11 890 001 545 |
11 770 607 205 |
2.3.5. |
Прочие привлеченные средства юридических и физических лиц (вкл. незавершенные расчеты) |
1 706 973 |
30 217 806 |
541 069 |
10 219 565 |
1 204 740 |
2.3.6. |
Выпущенные долговые обязательства |
502 559 185 |
517 845 925 |
538 280 337 |
590 732 338 |
601 891 812 |
2.3.7. |
Обязательства по уплате процентов |
264 882 745 |
242 289 426 |
204 236 982 |
183 666 461 |
198 143 513 |
2.3. |
Привлеченные средства |
23 020 354 678 |
22 814 983 242 |
22 789 710 682 |
20 586 729 078 |
20 067 484 381 |
2.4. |
Прочие обязательства |
221 023 305 |
246 510 811 |
106 757 313 |
428 360 581 |
149 323 632 |
2.5. |
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
108 987 778 |
106 044 149 |
133 852 197 |
81 023 532 |
95 097 430 |
|
Итого ПАССИВЫ |
28 943 399 488 |
28 741 951 190 |
28 374 158 373 |
25 991 855 968 |
25 333 964 920 |
|
ВНЕБАЛАНС |
|
|
|
|
|
4.4.1.1. |
Ценные бумаги |
6 114 252 201 |
6 117 046 631 |
6 169 007 420 |
5 987 933 375 |
5 797 987 409 |
4.4.1.2. |
Имущество |
11 195 005 915 |
11 135 651 444 |
10 817 270 885 |
10 135 119 914 |
10 735 977 381 |
4.4.1.3. |
Драгоценные металлы |
163 |
163 |
113 |
113 |
113 |
|
Обеспечение по размещенным средствам |
17 309 258 279 |
17 252 698 238 |
16 986 278 418 |
16 123 053 402 |
16 533 964 903 |
4.4.1.5. |
Выданные гарантии и поручительства |
1 420 646 832 |
1 388 992 857 |
1 483 669 611 |
1 445 102 404 |
1 412 890 980 |
4.4.1.8. |
Неиспользованные лимиты по выдаче гарантий |
1 134 617 748 |
1 122 811 325 |
1 115 783 990 |
1 111 328 387 |
1 092 295 435 |
4.4.1.7. |
Условные обязательства некредитного характера |
142 841 |
142 841 |
142 841 |
142 841 |
142 841 |
4.4.1.6. |
Неиспользованные кредитные линии и овердрафт |
2 836 953 109 |
2 809 301 913 |
2 765 354 392 |
2 669 234 520 |
2 559 137 208 |
|
Условные обязательства |
5 392 360 530 |
5 321 248 936 |
5 364 950 834 |
5 225 808 152 |
5 064 466 464 |
Приложение 6. Дочерние компании
Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов.
Структура кредитного портфеля кредитов (по типам) по МСФО (на 31.03.2019)
Средства клиентов (по отраслям) в пассивах по МСФО (на 31.03.2019)
Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.
Динамика финансовых результатов (млн. руб.)
Динамика активов (млн. руб.) и темпов их прироста (год/к году, %).
Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк.
Предыдущее заключение
Развернуть