Волатильность

Волатильность или изменчивость – статистический показатель, с помощью которого определяется изменчивость цены. Волатильность применяется в управлении финансовыми рисками как показатель, определяющий меру риска использования какого-либо финансового инструмента в течение определенного промежутка времени.

Волатильность также является одним из важнейших индикаторов рынков ценных бумаг и валюты. Этот индикатор определяет уровень изменчивости рынка за определенный период. Волатильность позволяет определить уровень риска при вложении средств в тот или мной актив. Чем выше уровень волатильности, тем выше риск вложения. Данный индикатор выражается как абсолютная величина или как относительный показатель.

Волатильность разделяют на несколько типов: историческая, ожидаемая и историческая ожидаемая. Историческая волатильность – это величина, которая равна стандартному отклонению доходности финансового инструмента на определенный период времени. Рассчитывается на основе исторических данных о стоимости финансового инструмента. Ожидаемая волатильность – величина, которая вычисляется на основе текущей стоимости финансового инструмента при допуске предположения, что рыночная стоимость этого инструмента отражает ожидаемые риски. Историческая ожидаемая волатильность – своеобразная «летопись» прогнозов ожидаемой волатильности.

На уровень волатильности влияют следующие факторы:

- ликвидность активов;

- ожидания участников рынка;

- общая определенность экономической ситуации в стране.