Обзор способов инвестирования в драгоценные металлы
В этой статье попытаемся определить все основные способы вложения средств в драгоценные металлы. Объективно обозначим все их плюсы и минусы.
Покупка физического металла.
Основным достоинством вложения в физические металлы является отсутствие зависимости от любых конкретных финансовых учреждений. Даже в случае серьезных проблем в экономике, ваши "драгоценности" будут всегда рядом. Они не пропадут на счете в лопнувшем банке, их не уведет брокер, на них будет затруднительно наложить арест государством.Безусловно присутствуют и специфические риски: физический металл нужно где-то хранить, и домашний сейф не очень подходит для крупных вложений. Даже банковская ячейка может не спасти, так как большинство банков не горят желанием оформлять опись содержимого ячейки. С другой стороны, держа золото в банковской ячейке вы так же зависите от состояния конкретного банка и экономики страны. Гипотетическую ситуацию с конфискацией содержимого всех банковских ячеек исключать тоже нельзя.
При покупке золотых слитков возникает необходимость уплаты 18% НДС, сумма которого не возвращается при продаже. Монеты лишены этого недостатка, но спред между покупкой и продажей может так же достигать нескольких десятков процентов!
При продаже металла нужно быть готовым к проведению экспертизы. Даже небольшая царапина на слитке или монете может существенно уменьшить стоимость!
На мой взгляд, вложение в физический металл интересно для небольших сумм и на продолжительный срок - что-то вроде "подушки безопасности" на случай очень серьезных проблем в экономике.
Бумажный металл.
Иначе обстоят дела с бумажными металлами: фьючерсами и ОМС (обезличенный металлический банковский счет). Их ликвидность гораздо выше, спреды покупки/продажи - ниже, риски физической кражи отсутствуют.При этом фьючерсы и ОМС существенно различаются и выбор инструмента должен быть продиктован вашей стратегией инвестирования. Ниже попробую подробно описать особенности каждого из них.
Биржевые фьючерсы на металл.
В данном случае фьючерс - срочный биржевой контракт купли-продажи металла, при заключении которого продавец и покупатель договариваются только об уровне цены и сроке поставки. В теории - вы покупаете обещание поставить вам столько-то унций металла по такой-то цене к такому-то числу.На практике в работе частных лиц с брокерами - никто никакой металл вам не поставит. По завершению фьючерса брокер отдаст деньги по текущему курсу за вычетом подоходного налога с прибыли.
Основной плюс фьючерса перед ОМС - всегда лучший спред конвертации. Брокер не может установить свой собственный курс покупки/продажи, обычно устанавливается только процентная премия.
Однако есть и существенный минус - отдельное налогооблажение каждого контракта. Как известно, доход по подобным ценным бумагам облагается подоходным налогом в размере 13%, при этом брокер выступает в роли налогового агента и автоматически списывает подоходный налог при закрытии очередного контракта.
Если же по очередному контракту образовался убыток - брокер не возвращает удержанный ранее налог по прошлому контракту! Добавлю, что практическая максимальная продолжительность фьючерса редко превышает полгода. Поэтому постоянно покупая новые фьючерсы на продолжение нескольких лет можно заплатить и налог и получить итоговый убыток одновременно!
Как правило, надежность брокера так же существенно ниже надежности банка. Прошлый кризис показал, что финансообразующие банки государство будет всячески пытаться спасти. Брокерам же повезет меньше, о крахе очередного даже не напишут в газетах.
Таким образом, покупка фьючерса интересна только с точки зрения спекуляции на коротком сроке инвестиций. Для вложений продолжительностью более полугода фьючерс уже не так выгоден.
Обезличенный металлический счет.
Обезличенные металлические счета (ОМС) - счета, открываемые в банке, для учета драгметаллов в обезличенной форме. Фактически банк гарантирует лишь сохранность суммы на счете по текущему курсу покупки металла установленному банком. При этом банк не обязан хранить где-то купленный вами металл в физической форме.Обычно открытие и обслуживание счета предоставляется бесплатно. Банк зарабатывает на спреде между покупкой/продажей металла и на возможности инвестировать вложенные вами в ОМС средства по своему усмотрению (выдать в виде кредита и т.п.).
Величина спреда и остальные условия существенно разнятся в зависимости от условий конкретного банка. Некоторые банки предлагают металлические депозиты с небольшой доходностью в пределах нескольких процентов годовых. Другие - покупку/продажу крупных объемов металла по текущему биржевому курсу с небольшой комиссией (десятые доли процента). Есть примеры банков, позволяющих перевести обезличенный металл на счет другого банка и даже позволяющие снятие металла в виде слитков (с уплатой 18% налога НДС и комиссии).
Существенные отличия металлического счета от обычного - на ОМС не распространяется система страхования вкладов и при продаже металла со счета может возникнуть необходимость уплаты 13% подоходного налога.
Налог уплачивается от положительной разницы между суммой покупки и продажи металла. При этом долгосрочные инвесторы могут получить налоговую льготу. Если с даты покупки металла прошло более 3-х лет, то вы освобождаетесь от уплаты налога.
В случае с ОМС банк не выступает в роли налогового агента. Таким образом, в случае возникновения необходимости уплаты налога, вам нужно самостоятельно подать декларацию 3-НДФЛ по завершению налогового периода и уплатить налог.
Некоторые инвесторы пользуются "пробелом" в законодательстве и продают не весь металл, а только его часть (например, оставляя 1 грамм на металлическом счете после продажи). В этом случае не до конца ясно, необходимо ли уплатить налог в тот налоговый период, в котором произошла продажи части металла. Или же налог нужно будет уплатить только тогда, когда инвестор продаст весь металл и закроет металлический счет.
Год назад (24 августа 2012 года) Минфин предложил юридически приравнять ОМС к банковским вкладам. Реализация этой инициативы предоставила бы гарантии по страхованию, аналогичные страхованию вкладов и освобождение от налогооблажения. Пока инициатива не рассматривалась и даже проект закона мне на глаза не попадался. Вполне возможно, что к рассмотрению вернутся при очередном "взлете" металлов с целью побудить обывателя вложится в актив "на его пике".
Несмотря на все минусы ОМС, он остается очень удобной и выгодной альтернативой вложения в физический металл или фьючерсы на длительный промежуток времени. Если счет ОМС открыт в финансообразующем банке, то потерять его можно лишь при серьезных проблемам в экономике. Фактически при тех же проблемах, при которых АСВ (агенство по страхованию вкладов) прекратит выплаты по депозитам обанкротившихся банков.
Заключение
Каждый способ управления финансами оптимален, необходимо только определиться со своей задачей.Физический металл необходим для формировании инвестиции "на черный день". Даже в случае самой серьезной катастрофы, монеты/слитки из драгоценных металлов с большей вероятностью можно будет обменять на необходимые ресурсы (еду, топливо, патроны).
Биржевые фьючерсы выгодны при краткосрочных инвестициях. Однако, на мой взгляд, рынок металла не очень удобен для спекуляций.
ОМС - надежный, удобный и выгодный способ долгосрочного инвестирования крупных сумм в драгоценный металл. В случае открытия ОМС в финансообразующем банке, надежность вложения фактически равна надежности валютного депозита.
В продолжении темы предлагаю вашему внимание подробный обзор условий предоставления ОМС 11 ведущими российскими банками.Серебро - прекрасный пример недооцененного актива. Уже более 40 лет серебро находится в явно " медвежьем тренде" (с учетом инфляции).
В этой статье попробуем разобрать предпосылки смены тренда по этому металлу и определить примерный срок начала роста серебра.
Ожидайте доллар за 30 рублей уже к концу года.
Сегодня ночью Бернаке объявил о продолжение программы количественного смягчения . На мой взгляд, это последний сигнал к укреплению рубля как минимум до 30 рубля за доллар уже в этом году! С перспективой укрепления до 27-25 в следующем.
Как повлияет падение режима Башара Асада на экономику России.
Судя по последним новостям, ситуация в Сирии близится к развязке.
В обмен на преференции Москве, эмиссар Саудовской Аравии смог уговорить Путина изменить его позицию.
Режим Басара Асада падет уже в самое ближайшее время, а персонаж известного комикса сможет побриться .