Оценка надежности Связь-Банка

Дата кредитного заключения 09.11.2018
Срок действия рекомендаций — 1 год

1. Полное название эмитента

Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (публичное акционерное общество)

Рег. номер: 1470

2. Рейтинги и рекомендации

В таблице приведен итоговый рейтинг.

Основные составляющие:

 

• Собственный рейтинг банка в стабильной ситуации - C.
• Рейтинг банка в стрессовой ситуации - C.
• Ожидаемый уровень поддержки – высокий.

Рекомендация:

Исходя из результатов проведенной оценки рисков, рекомендуем проводить операции по размещению денежных средств в финансовые инструменты Банка в рамках сумм, ограниченных страховой суммы ГК «АСВ» - 1,4 млн рублей.

 

 

 

3. SWOT -анализ

Ключевые положительные моменты:

 

• ПАО АКБ "Связь-Банк" является средним российским банком (33-е место по активам и 31-е по собственному капиталу на 01.10.2018 г.).
• Банк имеет развитую сеть: 14 филиалов, 26 дополнительных офисов, 53 – кредитно-кассовых офисов и 7 операционных касс вне кассового узла.
• Запас по нормативам достаточности капитала (Н1.0 = 17,513%, Н1.1 = 12,407% на 01.10.2018 г. при пороговых 8% и 4,5% соответственно).
• Высокая вероятность поддержки со стороны основного акционера.  Следует отметить операционные и стратегические риски, связанные с ожидаемым присоединением Глобэксбанка к Связь-Банку. Также Внешэкономбанк озвучивал планы по продаже Банка, однако вряд ли в течение года данный план будет фактически реализован,  соответственно, Внешэкономбанк продолжит оказывать банку поддержку.

 

Ключевые отрицательные моменты:

 

• Плохое качество кредитного портфеля (по МСФО на 01.01.2018 доля просроченных или индивидуально обесцененных по розничным кредитам – 6,35%, по корпоративным кредитам – 21,74%).
• Нестабильные финансовые результаты - банк фиксировал убытки 2 года подряд – за 2015, 2016, за 2017гг и за 9 месяцев 2018 года показывает положительные финансовые результаты.
• Высокая концентрация как привлеченных средств, так и размещённых (по МСФО 9,4% - приходится на 3 группы клиентов и 18,6% - на 10 других клиентов).

 

 

4. Структура владения

Схема владения приведена в приложении 9

 

• 99,7745% - Государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)» (Внешэкономбанк)
• 0,2255% - Акционеры – миноритарии.

 

4.1. Основной конечный бенефициар

Банк контролируется государством через государственную корпорацию Внешэкономбанк  

4.2. Вероятность поддержки акционеров в случае кризиса

Вероятность поддержки Банка со стороны основных акционеров оценивается, как высокая.

 

5. Анализ основных финансовых показателей

Отчетность Банка на 01.10.2018 (млрд. руб., изменения за 9 месяцев) по РСБУ (используются также данные и расшифровки по МСФО за 2017 год и 1 полугодия 2018 года).

Капитал – 38,094 млрд. руб. (+0,583 млрд. руб.) по 123 форме.

В 2015 году в рамках программы докапитализации российских банков, утвержденной Правительством Российской Федерации, Банк получил пять субординированных кредитов в общей сумме 11 853 млн. руб. от Агентства по страхованию вкладов (далее – «АСВ»). Согласно условиям договоров данных субординированных кредитов, в качестве оплаты от АСВ Банк получил ценные бумаги (ОФЗ пяти серий), которые Банк должен вернуть АСВ по истечению срока субординированных кредитов. Данные субординированные кредиты имеют сроки погашения с января 2025 года по декабрь 2034 года и текущие ставки от 9,25% до 10% годовых.

Активы – 288.953 млрд. руб. (+0,796 млрд. руб.), в том числе:

13.465 млрд. руб. (+1.327 млрд. руб.) - касса и корсчета.

32.384 млрд. руб. (+11.595 млрд. руб.) – межбанковские кредиты.

48,719 млрд. руб. (-9,198 млрд. руб.) - вложения в ценные бумаги.

87,146 млрд. руб. кредиты физ. лицам (-0,891 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность 3,437 млрд. руб. (19,34%). По состоянию на 01.01.2017 года по отчетности МСФО доля просроченных или индивидуально обесцененных кредитов составляла 6,35%.

85,954 млрд. руб. кредиты юр. лицам (-2,781 млрд. руб.), в том числе балансовая просроченная задолженность – 16,621 млрд. руб. (3,94%). По состоянию на 01.01.2017 года по отчетности МСФО доля обесцененных кредитов составляла 21,74%.

На 30 июня 2018 г. по МСФО на трех основных клиентов / групп связанных клиентов приходилось 16 022 млн. руб., что составляет 9,4% от общего кредитного портфеля Группы (на 31 декабря 2017 г. на трех основных клиентов / групп связанных клиентов приходилось 20 425 млн. руб., что составляет 10,1% от общего кредитного портфеля Группы).

Помимо указанных трех крупнейших клиентов / групп связанных клиентов Группы на 30 июня 2018 г. и 31 декабря 2017 г. кредиты, выданные десяти другим крупнейшим клиентам / группам связанных клиентов, составляли соответственно 31 916 млн. руб. и 34 853 млн. руб., что составляет 18,6% и 17,2% от общего кредитного портфеля Группы.

3,499 млрд. руб. (-0,007 млрд. руб.) – имущество (основные средства, капитальные вложения и т.п.).

Пассивы:

100,037 млрд. руб. (-12,749 млрд. руб.) - средства юр. лиц.

По МСФО на 30 июня 2018 г. средства одного из клиентов / группы связанных клиентов составляли 20 826 млн. руб., или 11,8% средств клиентов Группы (на 31 декабря 2017 г. средства одного из клиентов/ группы связанных клиентов составляли 24 725 млн. руб., или 13,7% средств клиентов Группы).

Помимо указанного крупнейшего клиента Группы, средства других десяти крупнейших клиентов / групп связанных клиентов составили 40 463 млн. руб., или 23% средств клиентов (на 31 декабря 2017 г. средства других десяти крупнейших клиентов / групп связанных клиентов составили 48 921 млн. руб., или 27,2% средств клиентов Группы).

69,963 млрд. руб. (+5,347 млрд. руб.) - вклады физ. лиц.

55,201 млрд. руб. (+0,276 млрд. руб.) – средства кредитных организаций и ЦБ.

Группой получены депозиты ЦБ РФ, обеспеченные активами, предусмотренными нормативными актами ЦБ РФ. По депозитам ЦБ РФ в сумме 19 439 млн. руб. по состоянию на 30 июня 2018 г. по МСФО. Группа предоставила в качестве обеспечения кредиты справедливой стоимостью 26 254 млн. руб.

По МСФО на 30 июня 2018 г. средства в размере 19 847 млн. руб. или 86% средств кредитных организаций представляли собой средства пяти крупнейших банков-контрагентов (на 31 декабря 2017 г. средства в размере 4 173 млн. руб. или 59,1% средств кредитных организаций представляли собой средства пяти крупнейших банков-контрагентов).

30,495 млрд. руб. (+2,448 млрд. руб.) - сформированные резервы.

 

Прибыль /убыток (по РСБУ):

 

Чистая прибыль за 9 месяцев 2018 года 1,398 млрд. руб. За 2017 год чистая прибыль 1,226 млрд. руб. (За 2016 год – убытки составили -14,073 млрд. руб., за 2015 – убытки -10,283 млрд. руб.).

 

 

Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал).

Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).

Приложение 4. Динамика состава пассивов и показателей рентабельности.

Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.

Приложение 6. Дочерние и связанные компании

Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО.

Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.

Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк.

Приложение 1. Динамика значений основных обязательных нормативов (ликвидность и капитал)

Динамика нормативов достаточности и капитала

Динамика нормативов ликвидности

Приложение 2. Динамика состава активов, в том числе структуры кредитного портфеля.

Состав активов

Кредитный портфель

Приложение 3. Качество кредитного портфеля (РСБУ и МСФО).

Качество кредитного портфеля РСБУ (просроченная задолженность и резервы, %).

Качество кредитного портфеля по МСФО на 01.01.2018

 

Приложение 4. Динамика состава пассивов ( в том числе привлечённых средств) и показателей рентабельности.

Состав пассивов

Привлеченные средства

Приложение 5. Основные показатели по РСБУ, тыс. руб.

 

Приложение 6. Дочерние и связанные компании

 

Приложение 7. Отраслевая структура кредитного портфеля и концентрация средств клиентов по МСФО

Отраслевая структура кредитного портфеля Группы по МСФО (на 01.07.2018 года)

 

 

Средства клиентов (по типам) в пассивах по МСФО (на 01.01.2018)

 

Приложение 8. Динамика финансовых результатов и активов Банка с 2008 года.

Динамика финансовых результатов (млн. руб.)

Динамика активов (млн. руб.) и темпов их прироста (год/к году, %).

Приложение 9. Схема взаимосвязей банка и лиц, под контролем либо значительным влиянием которых находится банк

Евгений: Проанализируйте пожалуйста Связьбанк. Спасибо.

25 место по активам.

В пассивах преобладают средства организаций (131 миллиард). Вкладов физических лиц существенно меньше, 25 миллиардов. При этом годовая динамика роста вкладов (на 31%) опережает рост по средствам юридических лиц (18%). Замечу, что за последний месяц снизилась сумма на счетах юридических лиц на 10%.

В кредитном портфеле преобладают корпоративные - 109 миллиардов, кредитов физическим лицам роздано на 45 миллиардов. При этом только портфель кредитов физических лиц вырос на 73%, корпоративный сократился на 12%.

Кредиты физическим лицам - хорошие, просрочка по ним составляет только 1,6%. С корпоративными кредитами хуже, по ним она уже перевалила за 4%.

Банк активно инвестирует в ценные бумаги, сейчас в них вложен 71 миллиард рублей.

Связь-банк фактически не пережил кризис 2008 года. Тогда правительство передало его Внешэкономбанку. На текущий момент он же и является собственников Связь-банка. Сейчас Внешэкономбанк ищет инвестора, для выхода из активов Связь-банка, но пока не может найти.

19.11.2013 РБК разместило интервью с председателем правления банка - Денисом Ноздрачевым о стратегии создания на базе банка - почтового. Рекомендую к прочтению.

Думаю можно поставить уверенный "желтый" рейтинг. Банк не должен упасть, пока принадлежит ВЭБ'у. Думаю до 700 000 рублей хранить точно безопасно.